嘉实基金迎新董事长:与总经理或重划职权

2024-09-24 16:50:23 科技 admin

  来源:简盈财观

嘉实基金迎新董事长:与总经理或重划职权

  首发/简盈财观

  公众号/Jian Ying Cai Guan

  作者/齐思

  编辑/FENGLING

  9月19日,嘉实基金公告,安国勇正式出任董事长(此前是联席董事长)。

  安国勇,今年51岁,是中诚信托党委书记、总裁,而中诚信托是嘉实基金的第一大股东,占比40%。

  就在40天前,嘉实基金身处“风暴眼”。

  做为中国头部公募机构,嘉实基金已有25年历史,是公募行业“老十家”之一,截止去年年底总管理规模超过1.57万亿元。

  8月9日,曾是嘉实基金“灵魂人物”的前董事长赵学军“因个人问题被配合调查”。

  一时,引发轩然大波。

  赵学军,从2000年10月开始担任嘉实基金总经理,2017年12月起担任嘉实基金董事长,管理嘉实基金长达近24年,是‘任职期限最长’的公募基金高管之一,堪称“中国基金业的常青树”。

  如今,新董事长上任,嘉实基金迎来后‘赵学军时代’,“灵魂人物”的坍塌,对嘉实基金上上下下的影响,不可估量。

  嘉实基金的未来之路,何去何从?

  - 1 -

  债券基金和ETF勇猛发展,甩掉“保十”梦魇

  先来看下嘉实基金的业务情况。

  据Wind数据显示,

  截至9月19日,嘉实基金旗下公募基金管理规模为9705亿元,全市场排名第八位。

  非货币基金规模6452亿元,全市场排名第四位。

  其中,债券基金规模高达3324.45亿元,占比约34%;权益类基金规模2883.3万亿,占比29.5%。

  不得不说,

  近些年,嘉实基金多次被挤出行业规模前十,很长一段时间处于艰难“保十”状态。

  直到债券基金“勇猛发展”叠加ETF“异军突起”,才算站稳脚跟。

  2024年9月20日,嘉实基金被动指数资产管理规模超1760亿元,排名全市场第五;而去年年底,嘉实基金ETF的规模仅750亿元。

  其中,嘉实基金沪深300ETF,最新规模已超1260亿元,仅今年就增加了800多亿的规模,与“国家队”中央汇金的持有规模相当。

  最新发行的中证A500指数基金中,嘉实基金一扫“赵学军”事件的阴霾,自购2亿率先结募。

  嘉实基金的债券基金,是近年来规模发力的“主力军”。

  2023年,嘉实基金债券基金规模增量行业第一。

嘉实基金迎新董事长:与总经理或重划职权

  嘉实基金从2021年开始,发力债券,规模从1400亿直升到如今的3300亿元。

  直逼招商基金、博时基金和易方达。

  嘉实基金的“基石固收”业务发展,可圈可点。

  比如,2023年嘉实短期纯债基金、中长期纯债基金,一级债基、二级债基等齐增长,分类结构增长良好;

  另外嘉实基金的债券业务中,机构占比较低,零售客户占比高,也是一种优势。

  伴着债券业务和ETF大发展,

  嘉实基金,暂时甩掉了规模“保十”的梦魇。

  - 2 -

  权益基金业绩“惨不忍睹”,规模连年下滑

  嘉实基金,主动权益基金规模下滑明显。

嘉实基金迎新董事长:与总经理或重划职权

  从图中很明显看出,

  嘉实基金的主动权益规模在2020年年中-2021年中,规模猛增近1400亿元,直接增加1.4倍,可见那年的“疯狂”盛况。

  2021年年中达到2296.75亿元的高峰后,一路向下。

  去年年底的最新规模是1386.56亿元。

  2024年9月最新数据,嘉实基金主动权益基金的规模,只剩1100亿元。

  大梦三四年,一夜回到从前。

  嘉实基金7位权益大咖,只有价值风格的两位总监谭丽和张金涛,今年的业绩还不错,规模也实现了增长。

  其中,谭丽最新管理规模214亿元,已是“嘉实第一”;谭丽名下基金上半年多数盈利,合计为基民赚了19.88亿元。

  而长期位居C位的‘嘉实基金成长一哥’归凯,巅峰时期曾执掌570亿资金,2020年狂发6只新基金。

  高点大量发行后,一路下跌,如今多只基金亏损50%。

嘉实基金迎新董事长:与总经理或重划职权

  目前,归凯管理的8只基金,全线收益长期为负。

嘉实基金迎新董事长:与总经理或重划职权

  今年,归凯在管产品继续全线飘绿,截止9月23日,多只产品亏损17%左右。

  2024年,上半年归凯管理的基金亏了18.48亿元,收了1.23亿元管理费;仍是最能为嘉实赚管理费的基金经理。

  2021-2023年,归凯三年亏了基民177.88亿元,却收取了14.24亿元管理费,饱受争议。

  再看,嘉实基金副总裁姚志鹏,去年先晋升股票投研CIO(首席投资官),不到半年又升至副总裁,直接向总经理汇报,(升职)速度很快。

  与姚志鹏升职不相匹配的是,他名下基金的投资业绩。

嘉实基金迎新董事长:与总经理或重划职权

  2020年发行的基金,亏损在40-45%,2021年发行的基金,亏损超50%,2022年发行的新基金,亏损超25%。

  2022、2023年,姚志鹏管理的基金,两年亏了150亿元,收了6.5亿管理费,同样令投资者不爽。

  今年,姚志鹏名下基金业绩全绿,最低亏15%,最高已经亏了30%,上半年名下基金亏损额高达29.25亿元。

嘉实基金迎新董事长:与总经理或重划职权

  其他基金经理,如洪流、王贵重、常蓁等,业绩一片绿,规模均严重下滑。

  当然,嘉实基金权益业务的表现,和这两三年的市场有一定关系。

  不过,嘉实基金“王牌战队”业绩折戟的背后,大概是,

  对2020-2021年市场高点狂发新基金的一种“反噬”。

  嘉实基金的主动权益大咖们,管理的基金,真的太多了,他们每个人名下都有6-8只基金。

  其中,三分之二以上都是那两年的新发基金。

  同一位基金经理管理的不同产品,重仓股同质化也比较严重,很多都是采用复制策略。

  “一亏亏一片”,现象严重。

  非常破坏投资体验。

  - 3 -

  高层或重划职权、权益业务压力大

  嘉实基金“灵魂人物”赵学军被查。

  对嘉实基金管理层的冲击,不可估量。

  赵学军,曾长期稳居嘉实基金掌舵者位置,据说在内部“说一不二”。

  他很欣赏的年轻人,很快都提拔上了最重要的岗位。

  2023年曾俩月密集晋升3位副总经理。

  比如,主投新能源的姚志鹏,年纪轻轻就当上副总经理,从业经历不过12年,应该是大基金里最年轻的副总了。

  2017年12月赵学军转任嘉实基金董事长后,经雷接任总经理。

  如今,经雷在总经理的位置上也已近7年。

  通常,公募基金实行“总经理负责制”。

  但是,

  此前在嘉实基金内部,前董事长赵学军的管理重心侧重权益投资,总经理经雷更侧重固收业务。

  赵学军对公司事务参与较多,总经理经雷的存在感相对不强。

  无论如何,赵学军的旧时代,要翻篇了。

  这对于嘉实基金而言,或许是一次全新蜕变的机会。

  如今,安国勇出任董事长,嘉实基金或会重新平衡董事长、总经理职权分配。

  安国勇上任后,嘉实基金恢复自20年前开始由中诚信托派驻董事长的惯例。

  从2004年开始,中诚信托连年向嘉实基金派董事长,先后派出王忠民、安奎、邓红国等。

  直到2017年,赵学军“罕见”上位董事长,中诚信托话语权暂时旁落。

  未来,中诚信托或将加大对嘉实基金管理上的话语权。

  安国勇,是保险和信托业的老兵。

  他曾担任中国人保财险船舶货运保险部总经理,华夏银行副行长(挂职),中国人保资管党委委员、副总裁。

  中国人保集团是中诚信托的大股东,2018年拿回中诚信托的组织任命权。

  安国勇,背后不仅代表着中诚信托,同时也是人保体系出来的高管。

  重新拿回嘉实基金‘帅印’后,中国人保或会进一步发挥“嘉实基金实控人”的影响力。

  毕竟,中国人保此前曾有基金牌照梦,2009年欲收购大成基金未果。

  嘉实基金的高层,除了董事长安国勇、总经理经雷外,还有四位副总经理:

  杨竞霜负责信息技术外,张峰负责指数基金业务,程剑负责债券固收业务,姚志鹏负责权益投资业务。

  杨竞霜,2020年1月加入嘉实基金,2021年5月被任命为副总经理、首席信息官。

  曾任高盛集团核心策略部副总裁,瑞银集团信息技术部董事总经理,瑞信集团信息技术部董事总经理等职务。

  张峰,2023年4月被任命为副总经理,嘉实基金Smart-Beta和指数投资部负责人。

  此前曾任曾任嘉实基金公司督察长、副总经理兼首席市场官,国泰基金总经理,嘉实财富总经理等职务。

  程剑,2023年4月被任命为副总经理,机构业务联席首席投资官兼启航解决方案战队负责人。

  2022年4月加入嘉实基金,历任海通证券固定收益部业务员、研究策略部经理及固定收益部总经理助理、副总经理。

  姚志鹏,2011年加入嘉实基金,2023年6月被任命为副总经理,主管权益类基金的投研工作。

  曾任股票研究部研究员、基金经理、成长风格投资总监兼权益投资部总监,股票投研首席投资官。

  嘉实基金,当下指数基金和固收业务的发展势头都不错。

  相比而言,权益投资业务,因业绩不佳饱受争议,压力最大。

  反观,权益投研团队,副总经理姚志鹏“最大”。

  2020年,嘉实基金“新十年投研战略升级”中,建立以风格和行业为方向搭建了权益投资的‘王牌战队’,每个战队由当时的绩优基金经理领衔,形成“主基金经理模式”。

  新投研战略设立之初,为嘉实基金大发基金立下过汗马功劳。

  2023年,姚志鹏升为首席投资官后,嘉实基金股票投研板块各投资战队负责人、各研究总监、首席风险官、股票交易总监均向其汇报。

  曾经站C位的归凯因业绩深度回撤深陷漩涡,洪流一刹那的惊艳后似乎一直不怎么顺。

  如今,谭丽表现最稳定、最出色。

  除了投资老将外,嘉实基金最近三年能冒尖的新一代基金经理并不多。

  今年4月,“嘉实近3年最能赚钱的”基金经理苏文杰离任,引发了嘉实基金对绩优基金经理的“珍视”程度。

  未来,嘉实基金,高层“博弈”、以及投研改革,仍充满不确定性。

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