国泰基金:优质企业没有垃圾时间

2024-09-24 19:20:04 娱乐 admin

  在最新的路演里,国泰优质精选混合基金(A类:021427 C类:021428)拟任基金经理李海坚定地告诉投资者们,优质企业没有垃圾时间,现在或许就是买入中国“漂亮50”最好的时刻。

  这样乐观的声音,在市场低位徘徊的2024年,显得尤为难得,也给了不少投资者正能量的鼓舞。正如格雷厄姆说过的,投机者(speculator)关注的是谁来接走手中的“筹码”,投资者(investor)关注的是,公司本身的质地。

  这也正是作为价值投资者的李海所笃信的投资理念:无论面临怎样的环境,都需要找到投资者的初心,选择有价值的企业,帮助社会实现更优的资源配置。

  尤其当市场在阶段性困境中,优质企业的基本面变化不大,但估值来到低洼地带,这种机会可遇不可求。因此当这种机会出现时,投资人更需要逆向买入、重仓买入。

  正如李海所说的,“就像巴菲特买美国运通那样,在好公司出现阶段性折扣的时候去买。”

  而从李海的历史业绩来看,他确实是扎扎实实地把握住了许多,好公司的好价格。

  李海管理的国泰金泰,前身为行业第一只公募基金——“基金金泰”转型而来,基金自2017年11月21日转型为灵活配置混合型基金,转型以来总回报77.21%,年化回报9.04%,大幅超越同期业绩比较基准和沪深300指数。2023年市场宽幅震荡,国泰金泰于震荡调整的市场中逆势增长10.37%,同类排名前4%。

国泰基金:优质企业没有垃圾时间

  李海管理的行业主题基金国泰消费优选,任职总回报55.33%,同期沪深300指数下跌5.99%,李海任职以来每个完整的自然年度业绩全部跑赢沪深300指数。

国泰基金:优质企业没有垃圾时间

  面对当前情绪相对低迷的市场,李海表示,高质量企业的贪婪时刻已经来临。由于弱者的退出市场,过去几年不少高质量企业的基本面持续改善。同时由于“核心资产”泡沫的破裂,不少高质量企业的股价大幅下跌,估值处于历史底部。高质量企业是稀缺的,高质量企业出现低价是绝佳买点,高质量企业出现批量被低估的现象则意味着贪婪时刻的来临。

  更重要的是,3000点以下徘徊的资本市场,也许也来到了“高质量基金的贪婪时刻”。

  我们统计了3000点以下投资主动权益指数的胜率和赔率数据,数据也佐证了这一观点。历史数据显示,3000点以下入场主动权益,确实胜率更高。

  震荡市新发,国泰优质精选混合基金(A类:021427 C类:021428)精心选择了实力强、风格稳定的基金经理李海,与投资者共同穿越市场震荡。

  观点仅供参考,不构成投资建议或承诺。市场有风险,投资需谨慎。基金有风险,投资需谨慎。截至2024年6月末,李海管理的公募产品各阶段业绩如下:国泰金泰A(成立日期2012/12/24,业绩比较基准为50%*沪深300指数收益率+50%*中证综合债指数收益率,李海自2017/01/24管理至今):该产品2019年-2024年上半年A份额基金业绩增长率/业绩基准为51.54%/19.92%,58.73%/15.20%,5.03%/0.30%,-21.57%/-9.56%,10.37%/-3.41%,-2.60%/2.50%;国泰消费优选股票型证券投资基金(成立日期2019/01/17,业绩比较基准为85%×中证内地消费主题指数收益率+15%×中证综合债指数收益率,李海自2019/08/15管理至今):该产品2019年- 2024年上半年A份额基金业绩增长率/业绩基准为:21.45%/40.18%,54.09%/54.62%,-0.03%/-9.70%,-11.38%/-13.80%,1.19%/-11.69%,-0.81%/-1.84%;国泰金福三个月定期开放混合型发起式证券投资基金(成立日期2021/01/07,业绩比较基准为90%*沪深300指数+10%*银行活期存款利率(税后),李海自2023/08/25管理至今),该产品2021年- 2024年上半年A份额基金业绩增长率/业绩基准为:-11.93%/-7.80%,-17.02%/-19.53%,-10.39%/-10.20%,-4.37%/0.86%。国泰优质领航成立不满6个月,暂不列示其业绩表现。数据来源产品:定期报告。我国基金运作时间较短,过往业绩不代表未来,其他基金业绩不构成本基金业绩表现的保证。国泰优质精选属于混合型基金,风险收益等级相对较高,购买前请详阅基金法律文件,选择风险匹配的产品。基金有风险,投资需谨慎。

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