港股“水涨船高”后,警惕绩差股不理性炒作

2024-10-08 2:23:08 社会 admin

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  回归基本面分析正当时。

  10月7日,恒生指数再度上涨1.6%,成交2968亿港元。9月11日至今近1个月的时间,恒生指数上涨超过6000点,“港股大时代”再度开启,这次究竟能走多远?

  明日(10月8日),南向资金开始重新参与之后,港股成交额能不能配合跟随指数继续突破历史新高,是本轮行情如何延续的关键所在;而随着市场“水涨船高”,投资者更要重视个股基本面变化,警惕部分绩差股的不理性炒作。

  成交出现波动

  10月8日开始,南向港股通资金将会重新参与港股投资,对港股成交额变化产生更多影响,获利盘套现可能越来越多的情况下,市场出现大幅波动的可能性增加,美联储等全球央行降息步伐以及地缘政治局势也是不确定因素。

  内地国庆假期,港股4个交易日的成交额有一定波动,10月2日到10月7日5个交易日期间,港股单日成交从4340亿港元下滑到10月4日的2615亿港元,这在一定程度上说明了海外资金买入港股的步伐逐步趋于平稳,而有内地资金参与的9月30日,港股成交创出历史新高的5058亿港元。

  在国庆期间买入港股的部分海外投资者会认为,因为10月8日A股会有大面积涨停的情况,想要买入的投资者只能接盘已经上涨多时的港股。不过,实际情况而言,A股大量个股涨停板在9日和10日可能逐步打开,内地资金接盘港股的力度并不容易预计。

  随着恒生指数水涨船高,有部分投资者累积较多浮动盈利之后,可能有较多套现或者调仓动作,10月8日内地资金重新进场参与后,多空博弈将会越来越激烈,市场波动幅度将会加大,对此,投资者应当做好风险管理。

  回看历史上过去三次“港股大时代”的行情,市场都能持续一段时间,相似点是投资者开户热潮以及“不问价钱直接买入”,并且期待内地资金最终大规模接盘。随后,行情出现转折,指数高点都是出现在成交高点之后几个星期,内地资金接盘实际力度如何,将会决定港股未来走势,一旦不如预期,港股也可能会受到明显影响。

  过去三次“港股大时代”行情,分别是2007年8月“港股直通车”开通,8月17日恒生指数从19386点上升到10月30日的31958点,其中10月3日成交额逼近2100亿港元;2015年4月公募基金可以通过港股通买港股,恒生指数从3月27日的24486点上升到4月27日的28588点,其中4月13日成交额2636亿港元;最近的一次则发生在不到4年前:2021年初,公募基金南下大举买入,恒生指数从2020年12月22日的26119点上升到2021年2月17日的31183点,2021年1月19日成交额突破3000亿港元。

  回归基本面分析

  具体操作上,投资者也要警惕港股部分绩差个股“诱多”,随着三季报逐步披露,更要回归基本面分析。

  10月2日开始,部分基本因素不佳、股价低迷的个股,出现了单日翻倍的情况,甚至有一些“仙股”一天内涨了几倍,10月4日恒生指数上涨2.82%以及10月7日恒生指数上涨1.6%,也有类似不理性炒作的情况出现。

  另外,港股再次迎来类似2015年4月的散户投资者开户高潮,香港券商也出现了排队开户的情形。而跟当年不一样的是,当年A股开户高潮是在2014年12月已经到来,港股和A股开户高潮不完全同步;而这一次,港股和A股的开户高潮几乎同步进行。

  部分散户投资者喜欢炒作波动极大的港股小盘股,对此,投资者应当保持理性,在恒生指数累计上涨超过6000点之后,更应该专注于投资标的基本面变化,也要警惕部分基本面欠佳的个股出现“诱多”。

  回顾上述三次“港股大时代”行情,都有不少投资者因为“便宜”或者“追高”买入部分绩差港股,掉入“更便宜”但不知道什么时候才是“最便宜”的陷阱中,一度造成比较大的损失。另一方面,部分上市公司也通过各种融资手法反复收割投资者财富。

  9月中旬以来,港股急剧上涨超过6000点之后,港股估值不如以前那么便宜,未来要继续参与港股的投资者,应当回归基本面分析,精挑细选基本面过硬的公司,才能让投资收益在长时间内更经得起考验。随着指数水涨船高,接下来上市公司三季报陆续披露,以及年度业绩预披露,也将逐步主导港股行情走势。

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