光大期货:10月16日金融日报

2024-10-16 11:00:13 科技 admin

光大期货:10月16日金融日报

光大期货:10月16日金融日报

  股指:

  昨日,A股市场震荡下跌,Wind全A下跌2.25%,成交额1.65万亿元。中证1000下跌1.93%,中证500下跌2.42%,沪深300下跌2.66%,上证50下跌2.5%。A股本轮反弹受到政策激励较大,自9月下旬起,多部位密集发声,提振经济。10月12日,财政部新闻发布会基本符合市场预期,其中提到“拟一次性增加较大规模债务限额;是近年来出台支持化债力度最大措施;中央财政还有较大的举债空间和赤字提升空间”等表述。当前市场主要期待中央财政在地方化债等问题上承担更多责任,此次发布会表达了类似倾向,但细节还未披露。 此前,国内政策层面通过互换便利和回购再融资工具定向支持A股预期回暖,同时政治局会议中“引导房地产止跌回稳”等表述加强了市场对于未来财政政策落地的信心。从流动性增加引导市场预期回暖,再到带动上市公司盈利能力回升还需要一段时间。股指市场震荡偏强对待。IM00基差收于-25.78,IC00基差收于-16.16,IF00基差收于-3.79,IH00基差收于-2.12。股指期货的主要应用仍是对冲现货风险,而非多头替代,因此,长期来看指数期货仍将回到贴水状态。

  国债:

  国债期货收盘全线上涨,30年期主力合约涨0.42%,10年期主力合约涨0.25%,5年期主力合约涨0.12%,2年期主力合约涨0.04%。公开市场方面,央行今日开展683亿元7天期逆回购操作,操作利率1.50%,与前次持平。今日417亿元逆回购到期。银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.4157%,涨0.44个基点;7天期报1.5736%,跌4.05个基点。10月12日财政政策发布会整体符合市场预期,虽未公布具体数量,但财政政策积极态度较为明显。后续增发政府债券阶段性对资金面形成扰动,预计对短端利率形成一定利空。当前处于货币政策利好落地,财政政策即将接力的阶段,宽信用预期强化背景下短期债市回调难言结束。

  贵金属:

  隔夜伦敦现货黄金震荡走高,上涨0.43%至2660.63美元/盎司;现货白银上涨0.81%至31.474美元/盎司;金银比维持在84.5附近。宏观方面,美国10月纽约联储制造业指数从9月的11.5暴跌至-11.9,预期值为3.6,制造业活动骤降显示经济的不稳定性,但随着美国9月CPI和核心CPI数据超预期,降息押注有所收敛,11月美联储议息会议上50基点降息可能性大幅减弱,暂停降息概率在缓慢增加,25个基点降息概率最大。美联储11月降息25个基点预期下,并不意味着加大宽松力度,黄金上行阻力较大。但中东以及朝韩地缘政治周边引起的躁动,令市场感到不安,地缘政治因素仍然是金价的有力支撑。另外,临近美国大选和下次美联储议息,宏观事件风险要逐渐考虑进去,但对黄金来说,虽有避险属性,但难谈得上更加利多。站在当前时间节点,除了美联储降息力度不及预期以及做多头寸拥挤外,也无更令市场信服的做空理由,所以对黄金后期走势乐观中应保持一份谨慎。

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