星展:维持中国人民保险集团“持有”评级 目标价上调至4.3港元

2024-10-17 18:32:05 社会 admin

星展:维持中国人民保险集团“持有”评级 目标价上调至4.3港元

  星展发布研究报告称,中国人民保险集团(01339)上半年新业务价值翻倍至70亿元人民币,主要受惠于新业务价值利润率显著改善,同比升6个百分点至约11%。该行将人保今明两年的盈利预测上调40%及20%,维持对其新业务价值预测,将目标价由3.1港元上调至4.3港元,维持“持有”评级。

  该行预期,人保的盈利及内含价值将受惠于A股市场的强劲表现,料下半年新业务价值持续增长强劲。而集团未来新业务价值将进一步改善,因佣金开支降低;降低定价率将提高投资收益;定期支付产品的增加将改善产品结构,维持新业务价值的强劲势头。虽然新业务价值增长强劲,但预期寿险及健康险新造业务价值利润率仍保持约13%的低位,相对于主要同业上半年为18%至25%,主要由于公司银行保险渠道和储蓄产品的比例较高。

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