巴克莱:期权市场已完全反映了美国大选的波动风险

2024-10-18 2:20:04 新闻 admin

巴克莱:期权市场已完全反映了美国大选的波动风险

巴克莱:期权市场已完全反映了美国大选的波动风险

  巴克莱表示,即将到来的美国大选的标普500指数隐含波动幅度为1.8%,该风险水平已完全被市场消化。

  Stefano Pascale等衍生品策略师表示,VIX在1个月标普500指数实际波动率的大约两倍左右交投,反映了大选相关的价格波动。

  VIX相比标普500指数实际波动率的比例与以往大选相比较高,不太可能进一步走高。

  大选前后的表现类似于非大选年,但标普500指数往往会在大选前的月份持平,大选的两周到三个月后开始反弹,符合典型的季节性特征。

  标普500指数往往会在10月份出现较大的下跌,建议买入2024年11月SPY看跌期权价差,从而抓住偏度提高的机会。

  市场的走向取决于谁拿下白宫,根据历史规律,如果民主党取胜,标普500指数往往会立即遭到抛售,但会在后续的几个月反弹,大选后12个月的总体回报率会优于共和党取胜的情景。

  如果共和党人取胜,在整个总统任期内,标普500指数的平均回报率往往会更高。

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