Robotaxi“梦碎”后 特斯拉Q3财报将“雪上加霜”或“雪中送炭”?

2024-10-23 21:14:02 娱乐 admin

专题:聚焦美股2024年第三季度财报

  特斯拉(TSLA.US)将于美东时间周三盘后发布第三季度财报业绩。彭博汇编的数据,Q3公司收入预计将达到254亿美元左右,同比增长8.9%。分析师平均预计每股收益为0.6美元,同比下降10%。随着股价下跌和利润缩水,特斯拉在市值巨大的科技同行中越发显得不同,投资者担心,季度业绩的发布将使这家电动汽车制造商“雪上加霜”。

  第三季度的预期与一年前相比大幅下降,当时分析师预测每股收益为1.09美元。与此同时,交易员关注的主要指标,即扣除监管信贷的汽车毛利率,预计将达到14.9%,略高于第二季度的14.6%。

  这家由埃隆·马斯克领导的公司是“美股七姐妹”中唯一一家预计在第三季度业绩中利润下降的公司,也是唯一一家华尔街预期低于一年前的公司。今年以来,该股下跌了12%,而其他大型科技巨头都在上涨。尽管如此,当与利润对比时,它仍是该团体中最昂贵的股票,这也赋予了它一个艰难的盈利设定。

  特斯拉在本月早些时候发布了自动驾驶汽车Robotaxi,如果此次令人瞩目的发布会令投资者感到惊叹,那么周三盘后的第三季度业绩或将不如现在这般重要。但这款无人驾驶出租车并未达到人们的高期望,这为该公司的主营业务电动汽车销售带来了更大压力。

  Aptus Capital Advisors的投资组合经理戴维•瓦格纳(David Wagner)表示:“投资者开始对特斯拉失去耐心,尤其是在长于观念短于执行的Robotaxi事件发生后,人们对特斯拉核心业务未来两年的增长预期仍然很低。”

  华尔街将密切关注正在放缓的电动汽车销售是否已接近谷底的迹象,并密切关注利润率。过去一年,电动汽车的利润率一直面临压力。投资者也急于听到更多关于更便宜的电动汽车车型的消息。

  一组好于预期的数据将有助于在短期内提振一些信心,但分析师警告称,如果没有更明确的长期增长数据,股价可能难以大幅上涨。

  Piper Sandler分析师Alexander Potter在报告中写道,“无论第三季业绩如何,我们认为在投资者有理由调高预估之前,可能不会出现持续看涨的重新评级”。Potter预计这些积极因素将在明年出现,包括推出一款新产品,以及该公司的高级驾驶辅助软件(ADAS)在中国等新地区获得监管部门的批准。

  Longboard资产管理公司投资组合经理Cole Wilcox表示,“短期内对该股最重要的因素是需求趋势是高于还是低于预期,以及毛利率是高于还是低于预期”。虽然与竞争对手相比,特斯拉在电动汽车市场的地位仍然很强,但Wilcox指出:“电动汽车的需求已不像以前那样具有爆炸性的高增长。”

  鉴于消费者受到通胀、高借贷成本和对经济放缓担忧的挤压并推迟了对大件商品的购买,自2023年底以来,特斯拉一直处于电动汽车需求放缓的最前沿。该公司通过大幅降价来吸引买家,并削弱新兴竞争对手。虽然这帮助他们赢得了一些客户,但并没有完全抵消需求疲软的影响,收入和利润都受到了一定冲击。

  较低的利润预期也使特斯拉的股票估值显得更加昂贵。该公司的预期市盈率为74倍,在由亚马逊公司(AMZN.US)、微软公司(MSFT.US)、苹果公司(AAPL.US)、Alphabet(GOOGL.US)、Meta Platforms(META.S)和英伟达公司(NVDA.US)组成的超级大盘股中估值最高。

  尽管如此,投资者表示,考虑到特斯拉的创新能力,以及在自动驾驶汽车成为常态的未来中料将占据主导,该公司在七巨头中的地位仍是有效的。

  50 Park Investments创始人兼首席执行官亚当·萨尔汉(Adam Sarhan)说,“特斯拉即将公布的收益至关重要,但它们只是整体情况的一部分,”“就目前而言,将特斯拉排除在美股七巨头之外还为时过早,但公司确实面临着自证价值的压力。”

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