光大期货:9月19日金融日报

2024-09-19 10:01:03 新闻 admin

光大期货:9月19日金融日报

光大期货:9月19日金融日报

  股指:

  昨日,A股小幅震荡,Wind全A上涨,成交额5200亿元。中证1000下跌0.3%,中证500上涨0.27%,沪深300上涨0.37%,上证50上涨0.58%。昨日晚间,美联储宣布降息50bp,标志着美国货币政策正式进入降息周期,对A股而言,海外需求企稳有助于出口等题材的复苏;同时国内货币政策降息窗口打开,后续政策预期加强,可能促进A股投资信心和成交量的回升。红利题材近期不断缩圈,波动加大,这与红利较强的周期性及前期较高的市场拥挤度均有关系。央行近日表示,持续推动社会综合融资成本稳中有降,同时存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。在债务周期主导的去杠杆阶段,名义利率的调降对于资产价格企稳、权益市场风险偏好的回升较为重要。整体来看,在政策不断加码的背景下,指数层面预计维持震荡格局。基差方面,IM2410基差-33.53,IC2410基差-24.67,IF2410基差-8.61,IH2410基差-6.66。

  国债:

  国债期货集体收涨,30年期主力合约涨0.89%报115.13元,10年期主力合约涨0.15%报106.905元,5年期主力合约涨0.06%报105.22元,均续刷历史新高;2年期主力合约涨0.01%。公开市场方面,央行昨日进行5682亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.7%,与此前持平。当日有4875亿元7天期逆回购及5910亿元MLF到期。银存间质押式回购利率集体上涨。1天期品种报1.7779%,涨12.11个基点;7天期报1.884%,涨6.53个基点。在上周重要会议未提及增量财政政策的情况下,短期内资金面和货币宽松预期仍将主导债券市场,短期内债市仍将维持偏强态势。

  贵金属:

  隔夜伦敦现货黄金冲高回落,价格下跌0.02%至2558.72美元/盎司;现货白银上涨0.03%至30.183美元/盎司;金银比回升至84.7附近。美联储9月议息会议上开启降息周期,虽然此前已有预期,记者会美联储主席鲍威尔也强调美联储并非急于降息,但首次降息达50个基点仍引起争议,正如美国总统大选候选人特朗普提及或许经济出现问题,或许出于政治考量。从昨晚美金融市场表现来看,美元先抑后扬,美股和黄金均出现冲高回落。从点阵图来看,年内仍可能存在50个基点的降息,但与本次的意义相比显然已偏中性,谈不上更“宽松”。正如此前所预判,美9月开启降息周期这件事,无论降息25还是50个基点,实际上均属于利多落地,对于黄金而言难言进一步利多,而本次也部分透支了年内余下降息空间,因此后市可想像空间有限。当然,除了利多落地外,做空理由也并不充分,因此短线偏强看待,追高风险不能排除。

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