刚刚,A股罕见放量反弹!除了美联储降息,还有这些原因

2024-09-20 7:55:39 社会 admin

9月19日,市场全天震荡反弹,深成指领涨。截至收盘,沪指涨0.69%,深成指涨1.19%,创业板指涨0.85%。

板块方面,白酒、食品加工、有色金属、国产软件等板块涨幅居前,中船系、保险等少数板块下跌。

总体上个股涨多跌少,全市场近4800只个股上涨。沪深两市今日成交额6270亿元,较上个交易日放量1477亿元。

虽然收盘时皆大欢喜,但今天早盘前1个小时的行情,还是很考验心态的。

我们来仔细复盘一下,当时发生了什么――

 

9:30~9:53,在隔夜美联储降息落地、美股剧烈震荡的背景下,A股三大指数高开但低走,大市值权重股纷纷飘绿;好在个股一直涨多跌少。

想必这时候,不少人以为今天上演的是“利好落地”“不及预期”之类的戏码。

 

9:53~10:30,市场突然异动拉升,指数、个股全线飘红。上涨个股最多时超5000家,为7月31日以来,时隔50天后首次出现。

Wind数据显示,截至收盘4799家的上涨家数,也是仅次于7月31日的亮眼数据。

这一时段,市场最显著的变化是“放量”。

以沪指为例,这37分钟的累计成交额为732.28亿元,接近昨日同一时段(401.7亿元)的2倍。

截至收盘,全A今日成交额也比昨天放量近1500亿元。

而撬动这千亿级增量资金的,主要还是护盘资金,也称“国家队”。上午收盘时,多只宽基ETF的半日成交额就已超过昨天全天,其中大部分来自上述拉升时段。

结合盘中成交额的预测值曲线也可以看出,增量资金在这一时段入场痕迹明显。

后续交易时段,宽基ETF不再爆量,但指数未见明显回落,足以反映日内情绪逆转。

截至收盘,宽基ETF整体较昨日放量约60亿元。

除了资金面,盘中还有两个指标,也提示市场早间在短暂回落后渐渐走强。

一是,约9:45开始持续走强的人民币汇率;

二是,从9:48开始突然反转走强的A50期指。

这里有何逻辑呢?

一方面,有机构认为,目前我国主要指数均处于历史估值低位,随着美联储进入降息周期,资本有望流向中国市场。这会增加中国股市的流动性,从而提升市场估值水平。

另一方面,据券商中国,在美联储降息之后,明天(9月20日),9月LPR报价即将出炉,当前市场的预期是有可能下降20bp左右;另外,存量房贷利率下调的预期也在不断强化。还有一些关于经济刺激和消费刺激传闻传出。

即,市场继续围绕“潜在利好”展开炒作(虽然目前无官方证实)。

甚至有券商分析师认为,若9月国内降息25bp,预计A股将迎来至少1个月反弹“安全期”;若9月国内降息50bp,预计A股将迎来至少1个季度反弹“安全期”,全面切换至“进攻”;若9月不降息或低于25bp,则采取防御策略。

但对股民而言,当下最“实在”的观测指标,或许还是成交额。只要增量资金能稳定流入几天,市场并不缺乏向上的冲劲。

海通国际认为,回顾历史,美联储降息落地后,我国央行往往跟随降息。而这次我国央行先于美联储开启降息。从流动性看,美联储降息或在中短期改善A股宏微观流动性,助力A股上行。从基本面看,降息对于A股基本面的提振仍需观察。

下面来看看板块,主要有三大方向表现突出。

(1)房地产

受隔夜美国降息影响,国内降息预期再起,房地产等对利率较为敏感的板块表现活跃。

今日港股、A股地产板块双双大涨。与房地产紧密相关的家居用品、租购同权、绿色建筑、物业管理等板块也纷纷走强。

消息面上,早间香港金融管理局也宣布,将基准利率下调50个基点至5.25%,即时生效。这进一步利好香港楼市和房地产上市企业,由于融资成本降低,有助于提高购房者的购买力,将进一步增加对房产的需求。

华福证券此前研报指出,海外降息预期较强,后续可能打开国内利率下行空间,进一步带来住房需求释放。在全球流动性改善、地产政策持续宽松的背景下,建议关注龙头房地产开发商。

(2)白酒等大消费板块

连续调整后,今天白酒板块终于迎来大反弹,皇台酒业、酒鬼酒(000799)、岩石股份、水井坊(600779)等个股涨幅居前。

这也带动消费股集体走强,乳业、啤酒、社区团购等多个分支涨幅居前。

消费股与美联储降息,并没有和地产股一样直接的逻辑。一定要说的话:本次降息有望开启全球宽松周期,食品饮料作为北向资金重仓板块,有望吸引资金回流。

但增量资金入场的效果肉眼可见。截至收盘,白酒板块成交额达到了昨日的2倍。

华创证券指出,中秋后至国庆前或有小幅回补。本次中秋旺季反馈相对平淡,这种情况在中秋后至国庆前或有一定改善可能。关键在于本次中秋国庆两个旺季间隔两周相对较长,为返乡和宴席场景频次增加提供一定窗口期,终端有望在国庆前有一定补货,渠道临近财年底或追加部分回款以保障全年利润,库存或有一定消化。

(3)国企改革

板块内最“耀眼”的个股,莫过于连续两天“地天板”、12天录得8个涨停的保变电气(600550),今天涨停板封得很坚决。

(注:虽然分时图上不明显,但两天盘中确实都曾触及跌停价)

消息面上,9月18日,国务院常务会议研究促进创业投资发展的有关举措,支持符合条件的科技型企业境内外上市,大力发展股权转让、并购市场,推广实物分配股票试点,鼓励社会资本设立市场化并购母基金或创业投资二级市场基金,促进创投行业良性循环。

有观点称,目前该概念仍属延续性最佳方向,后续仍有望以叠加性题材的模式在短线炒作中持续活跃。

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