牛气冲天如何抓先机？林园解读投资机会（全文）

　　9月29日，本周创业板飙出三个历史纪录，这轮市场行情能持续多久？该上车哪些行业？！@新浪证券 第一时间连线 “民间股神”林园投资创始人林园@投资洞见- 为您解析>>直播回放

　　林园：你说和过去的比如说市场上涨的这些因素或者市场环境都是差不多的，也都会出现像这种情况，就是过去比如说快速的上涨。

　　主持人：明白，其实现在的话很多网友很多股民他的信心其实是非常爆棚的，现在也是一个您刚刚说的也是一个很便宜的点，其实大家也在思考或者也在观望，现在是不是一个好的一个入市的好时机？

　　林园：我们认为这便宜就是买入。

　　那么具体说这些数据我不很了解，但是据我在这个市场的这么多少年的常识告诉我，现在的人还很害怕股市，不是信心爆破，信心没有爆破都还亏着，根本就不敢。现在真正能够敢打开账户的人都不多，占的比例很小，都是还是亏损累累。所以这个时候谈风险，风险是有短期波动，你今天涨了明天跌了，这个东西你很难去判断，但是这个时候说风险那是缺乏常识的人，这个时候就没有风险。

　　主持人：刚刚您说现在还是一个比较低的位置，所以说其实对于大部分人来说还是可以买入或者是加仓的？

　　林园：不是大多数人他们现在比如说机构或者市场的主力，他们的仓位几乎都是不多的，不要以为他们都是满仓了，所以大多数人还空着，

　　主持人：很多网友比较好奇，您也比较关注与嘴巴相关的行业，比如说消费或者是还有尤其像白酒等，您怎么看？

　　林园 ：消费医药因为我们是句句嘴巴就是嘴巴过剩，或者是产品的过剩，或者生产多了生产少了，它容易调节。因为大多数是比如说吃的喝的它都是有保质期的，对吧？你说白酒他存多了也不可能。据我所知，所以说存白酒那是胡说八道的。你调查100个家庭，你看真正家里有几瓶白酒是吧？它要占地方的，所以我们相信这个就是与嘴巴有关系的，你不要说家里有一个什么家用电器，它都比我们说白酒值钱的多得多，要家里有个汽车要顶多少白酒，那才是真正的沉淀。你这种快消品有几个人存几十万，随便买个车都几十万，这是常识。他不可能存太多，所以我们说的嘴巴经济它很容易纠正它的生产上的过剩，所以我们喜欢在这上面深耕。

　　主持人：想问一下关于医药的中药的看一些想法，

　　林园：药品这个时候对未来我们的看消费它是要人去消费，你不管什么消费，快销或者不是快销，它都是需要人。

　　那么我们人是两块，因而中年人、青年人、老年人，我们判断的全中国14亿人的人口结构，未来比如说若干年10年20年30年，老年人是一定是增加的，所以这个是我们聚焦于中药或者是与老年人相关病的老龄化人口老龄化这种慢性病的这个上面我们是生根的，我们认为现在老龄化消费的医药，现在是相对于20年以后或者30年以后，今天的基数是0，规模是可以说是无限大的，所以我们聚焦于老年人，那么比如说青年中年这些部分的人口一定是按照现在来看是减少，因为他们中青年他都会往老年人去走，年龄越大，变的老年人越多，这一部分人反倒少了。

　　那么这一部分人包括新生儿，如果出生人口问题结构问题不解决的话，新生儿出生率如果长期这样的话，那么除了老年人，前面的我们判断都有不确定因素，所以我们这上面投资确实是存在一个心结，不是那么大的，关键是在人口的结构，因为你不管什么东西都是要人去消费，所以我们聚焦老年人消费，老年人是增加了。

　　主持人： 您刚刚提到老年人肯定要联想到养老这一块，其实近期的一级市场投资活动中，还有哪些其他的可以我们关注的新趋势可以给大家分享一下吗？

　　林园：老年人要消费什么？但是我们首先是投资医药能够治疗病的，这是刚需。那么还有一个就是老年人社会活动外出的减少，所以从长期来说，老年人居家用品也是一个可以考虑的，但是目前我们首先是考虑刚需医药，居家用品也应该是后选。

　　主持人：我们再聊一下关于政策相关，前段时间很多政策相继落地了，市场的反应也是比较大的。那就是想问一下您这对于消费市场意味着什么？您认为哪些行业可以从这些政策当中获益最多？

　　林园 ：这个政策我们也看了一下，它主要还是就是经济救股市，那么为什么会出这些政策？我们首先结合的政策，它是实际上现在就是让你买资产，让老百姓都来投资，因为这个位置低，你说那是过去出的，比如说我们地产让限购了，国家早都让你限购了，这就是政策的倾向。

　　限购为什么要限购是吧？现在敞开让你买，股市为什么让现在不限购，不让你随便买，这些我们都要考虑的政策，它的初衷是什么？那么最主要的还是就是一个对我们对高低的判断，房价高了当然要限购了，要不出问题，陆陆续续扯开这些，那么我们看到位置是恢复正常或者是偏低的位置？这股市现在为什么光你看所有的政策都是趋向于让市场的供应量变小，让人去买，要有人去消费，那么这很明显，政策的取向，当然我们不是政策的制定者，我们只是旁观者。我们只能抓住目前这个位置是非常便宜的，但是这些东西都是外来的东西，不作为我们投资的长期的思考，政策实际上是你说了那么多，现在政策是希望股市涨，这是肯定的，这是我的理解。

　　他不希望股市这个跌，你所有股市涨了，所有的消费都会提升，能够解决我们经济是发展中存在的一些问题，股市涨了什么都好了，这就是我对政策的理解。

　　主持人：接下来红利和成长的话，哪种风格是更值得期待的，

　　林园：都有机会。关键是根据个人的投资取向、爱好及他的关注度，我觉得都有机会。因为我今天是看好大牛市的，我认为几十年不遇的机遇，现在就是捡弯腰捡钱的时候，随时市场赚n倍都是随随便便。他就是每个人的思维方式不一样，他可能考虑的问题是不一样的，我觉得都有机会。

　　主持人：林总，您个人更倾向哪种？

　　林园：就是短期内都有机会，但长期我当然可能看好成长，比如说我们成长是要在什么地方成长，我们说老年化老龄化这个市场非常大，股市赚钱。就像过去比如说我买一个很好的资产出租，他每年给我带来的固定回报，还是我要去抓住一个未来，比如说过去我们互联网从0到非常强大。改变命运的东西，那么最后发财肯定是改变命运的东西，行业的变更，最后要发大财，你没有听说我去买了个铺面出出租，他能发财的，这个在全世界都是。如果说我们说过去投资互联网的，投资一些房地产的，因为它是很大的行业变更，那么带来的我们说的革命性的东西。

　　没有到一下变得非常大的取代别人的东西，那么我理解的就是我们要投的成长，最后是使你能够赚到很多钱的位置，是靠成长。

　　主持人：所以您从刚最开始的积累到现在的话，可能还是更聚焦于成长。

　　林园 ：当然成长占了99%。

　　主持人：对于红利来说的话，可能是像我们很多投资者短期或者说是比较一个波动不大的区间，可以进行投资吗？

　　林园：红利现在资产也很便宜，没有风险。

　　主持人：可能是遍地是黄金的这种感觉，

　　主持人：您更倾向于目前的话可能是对于养老或者是对这一块耕耘，接下来能否透露一下您的投资会做出哪些调整？

　　林园： 我们没有调整，我们比如说我们现阶段资产它整个市场的资产都非常便宜，那么我们抓住了，我们要待在这个市场里，我们等着大牛市，等着轰轰烈烈的大牛市到来。

　　那么我们要考虑的问就唯一的问题，比如说我们以这个时间不长三年的规划的话，我们要考虑就是资产的韧性，所以我们做一个投资者组合，你比如说刚才的红利股，或者是个成长股，还有现金，我们做一个组合在里面等着，那么这样的组合主要是考虑资产的韧性，我要待在里面，我要保持高仓位在里面等着，这个非常重要，因为人的思维我们过后怎么都好说，但是投资技巧上人是很难去克服自己的这些毛病的，大家回头一看都是有毛病。

　　我这几十年在国内国外的经验告诉我，那些胆小的人，每次都是挣了钱的人，反倒发不了财，那些笨蛋就死死的抓住在里边待的人，在股市里面一直待的人，最后都成老板，这是我总结出来的规律，只要他有一个基本的常识，如果按常识来办的话，他都不会错，别说今天他亏了多少钱都可能他一来是你赚了你一辈子的钱都多钱是怎么来的，非常重要。

　　主持人： 林园总的看法可能还是长期持有，我们就是深耕股市。

　　林园：你看发达国家那些指数最早是多少，现在是多少，这是常识。没有说你就持有，比如说这道琼斯指数你就随便持有它，也比所有可以战胜你90%以上的生意人，这说明什么问题？那就是那个问题。

　　因为指数权重股指数已经代表了全球最好的公司，他们在经营，这就是我们说不离开常识的情况下，你在里边呆着永远是最好的。

　　主持人：对应券商板块和食品板块怎么看？

　　林园：如果是大牛市了，券商股肯定是可以的。对于一个食品板块，我们从财务角度上去看，你可以去查一下它的财务角度，财务书上它是健全的是好的。大家可以自己去判断他到底是不是是一个生意人，我们指的是生意人，我们考虑问题，你的合作对象不会骗你，不会把你钱拿走，这才是核心的问题。所以从财务数据上来看，而不是单单注重它的股价。

　　主持人：接下来的财政政策和货币政策，您这边有什么期有值得期待的吗？

　　林园：现在实际上是我们我们看到的一些货币政策说的直白一点，买入印钞钱怎么来的是吧？很多人担心中国经济，有些人悲观的人，而我们看好中国的宏观经济，我不但是我觉得中国的个人的风险，比如说我们按照负债率的时候，中国都是存钱的多，这是指的大多数人他有什么风险？中国的外债并不多，美国的外债美元发了多少债，中国你大家说这个地方债务是看着挺多的，但是平均到每个人身上它是很少的，而且是自己的债，那么现在这个情况商品又不短缺，印一点钞票有什么关系，印不垮中国经济随便印，这是我个人的看法。

　　一个家庭，比如说我们国家也跟这个家庭实际上差不多有10个人，兄弟姊妹什么你的子女是吧？他总的来说都是的，你借了一点钱之间互相借钱是吧？有什么风险呢？他把你的钱你不花钱，他拿来花花有什么关系？道理是一样的，不要把那个事儿看的就是一团黑，我说中国的经济是全世界最好的，你不要看美国，美国我们按照财务思维来算，他们比我们的风险大得多得多，政府负债还得了，中国有几个负债，中国负债不多，听起来很可怕，但是我说这是兄弟之间的可怕，根本，等于是你的儿子把老子的钱拿来花了，花了就花了，老子还能把他怎么样？他总的来说是有钱，那么中国的商品现在这么多，物质极大丰富，怕什么？又不会饿死人，少了你吃，少了你喝了。你现在总的我们看的趋势就是我的常识告诉我，现在就是让你买入，信心满满。

　　人民币应该是强势货币才对最强势的货币，因为它有实实在在的资产在那撑着，最怕一个负债人，最后没他就没资产去负债了，那就有点害怕了。

　　中国的现在是资产不值钱，资产低估了，它的资产是在的，我们只现在就是金融资产少，所以唯一我们看到的就是最大的问题就是缺少流动性的，那么现在给你一点流动性，没事儿，你看他那些政策也是抵押权再去让你去炒股去，实际上是我们看的是杠杆式，实际上也不是杠杆。

　　主持人：前两天我们的 A股的成交成交额也是连续三天突破了1万亿，所以现在目前的这么一个阶段是牛市吗？

　　林园： 目前是跌多了一个小的反弹，市场的纠正，真正的牛市还没有开始，就像一个大病人突然一下今天好了，它有往好的趋势，但是现在真正的牛市特征是大多数人要开始赚钱了，那才是市场至少有百分之四五十的人开始赚钱了，那才是牛市的特征。现在那么多人现在都是亏损的，这也是常识。

　　主持人：您对于牛市它什么时候到来，或者是它还具备哪一些到来的条件？

　　林园：涨到4500点以上，牛市的起点。我一直都满满，因为我们都是基本上都是满仓在运作的，我没有觉得我满仓把我给买穷了。

　　主持人：有很多人都会称呼你为中国的巴菲特，作为投资人的话，您觉得巴菲特作为一个成功的投资人，有哪些的必要条件和因素？

　　林园：首先是在一个全球最大的经济体里边，那么抓住一些机遇，还有按照投资的常识去做事，这几点是一个基本的因素。

　　再一个我们过后看他是有思想，大方向上不会错，比如说我们看今天，实际上今天就是改变命运的时候，你可以不抓住，但人生像今天这样的大的机会，大的关键的时刻，如果你不抓住你就肯定是不行的，但是抓住这种机会的人又是非常少的，抓住一次就好了。

　　所以这在这种大是大非的面前，你的判断到底是什么？像你说的今天到底是该买还是该卖？我们可以旗帜鲜明的，我们一定是买不会卖。现在这个决定是非常难的。因为这个市场上现在都是亏钱的，你让他去买他不敢买。

　　市场教育的他，他连这自己账号都不敢打开，还别说去买满仓，这种人极个别的，你如果不买它，如果市场是往上走的话，趋势变了，未来比如说我们10年甚至20年，我看好的是长期的大牛市，它趋势变的话，你这波没在就越涨他越不敢买，所以这个事是很难解决的，人的思维方式是没有办法去解决的。

　　你别看现在这个简单就是有人告诉你，让你买你也不敢买，这也是我对人性的研究。

　　你除非是换人，我们说初生牛犊不怕死，要换这个时候就是要换一个初生牛犊不怕死的人，现在的股市伤人的都伤了，没人敢动。

　　主持人：所以林总建议大家还是勇敢一些。

　　林园：勇敢不了，这也是说了也是白说，这个人性没有办法，为什么？发财永远是少数人，实际上机会在都是一样的，但是真正能赚钱的是他得思维方式决定的，所以这个时候要我看，很多基金经理应该换掉，如果在过去几年亏损的那些基金经理，我认为90%的基金经理可能都要重新换人，换一批牛市思维的人来才能他们的效果一定是好的。

　　他其实换了他是跟着市场走的，过两天市场又纠正他又让他换回来。所以我们说很多人说的好听“顺应市场，顺应市场”，我没看到哪个顺应市场能发财的，这就是真正的逆向投资，所以在投资当中想取得成功，100%的因素就是思维方式。

　　主持人：很多网友还是可能想参考一些成功人士，比如说像您这样的一些投资想法，或者说是也是一些思维方式上的一些学习，其实还是有很多很大帮助的。

　　林园：你们认为这个是有帮助，在我看来帮助是0，不学习也有这一帮人能够走出来的。就像大家说城里的人就是清华北大考的多，我说你去调查一下，清华北大或者是名校学习好的人，那是天生的和你的努力是没有任何关系的，关系不大，股市也是一样的，因为一个人天生下来的东西，可能三岁都决定了他的思维方式，他的一言一言一行都是三岁了，基因里边的东西你很难去改变，

　　主持人：希望大家可以通过本次直播或者是我们新浪证券的一些其他的分享，能够对自己的投资思维方式有一定的帮助

　　林园 ：这就是说抓机会那就是看命，你要抓住这次机会那就行了，你要抓不住这次机会，所以说我们说投资是需要激情的，有的人比如说你今天买了涨了很多，你买了他套住了，他又给反省自己，因为人是有思维有大脑的，他会反省自己，我太冲动了是不是，他又骂自己要打自己的耳光，那是这样的，但是据我的发现，凡是冲动的市场的人，如果没有激情的人是发不了财的，所以这个错和对有时候你最后发财，比如说对你最终是对的，但是在一定时候你是会很错，它是相辅相成的，没有今天的错就没有以后的对，你都没参与怎么对了？但最终我们是对市场的态度，你是参与了没有参与？你是持续的参与，还是我是参与一下是吧？

　　我们说有激情的人，他会始终保持，他把炒股或者投资作为一个工作来做，而不是一种一时的兴趣，一时的兴趣是你去看那个人，他就是参考过去的东西，如果是一个工作的话，他有一个规划的话，他就会平稳的是往前看，这也是思维方式的本质的不同。

　　主持人：对于投资者，像我们普通的网友这种散户投资者有什么好的一些建议？林园 ：现在是这样，你这个就是他自己的判断，那么我们认为现在资产是便宜，那么你也就是平常心，我就等于买资产来做这个组合。那么我们实际上也不知道接下来是到底是短期内是涨还是跌，我也不知道，但是我们的思维方式决定我们永远都是满满的，特别在今天这个位置上，我们认为资产是非常便宜，我们看到国家也拿出这么多钱在买指数基金什么，实际上都是国家的钱，我笨人笨办法，我就想你买我也跟着买，亏了也就拉倒，这是我们的底线。我们没有想着今天我们去买，想说能赚多少钱，就短期内，但是我就在里边，我认为便宜了我就在里面呆着。

　　主持人：对于这两天的一个走势的话，或者是今后的是否会有回落，大家也是很关心这种问题。您对于这个行情的解读是怎样的呢？

　　林园：随时都有回落。这股市本来就是涨涨跌跌，但是它并不影响，比如说我们的投资决策，我们的投资决策现在就是买便宜无所谓，只要不借钱，不去不加杠杆，不借钱都没有问题。

　　主持人：请问您还有其他的见解或者是想法吗？

　　林园：就是这个时候人是需要一定的泡沫，包括思维方式也是需要一定的跑木，这个位置是低位，如果说这个位置是高位的人，我不认为他说的对。3000点入市，我个人认为不会错，这这个位置是弯腰捡钱的时候，随便赚个n倍，那是轻轻松松的。