券商行动有多快！多家宣布全面助力上市公司回购增持 集中五大关注点

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　　来源：财联社

　　对于已经开启的上市公司回购增持再贷款，多家券商早已在做相应的业务谋划。

　　上市公司回购增持再贷款相关细则发布不到3天，23家上市公司官宣落地，披露贷款金额上限达108.36亿元。财联社记者观察到，已有多家券商对此做出反应，或是公开宣导公司回购增持金融服务，或是表态为上市公司回购增持提供全流程支持。

　　央行新政策旨在通过支持增持回购操作，为市场提供更多的流动性，促进金融市场的稳定发展。在当前经济环境下，这一政策对于提振市场信心、稳定金融市场具有重要作用。

　　多家券商公开宣导公司回购增持服务，抢占业务先机

　　央行增持回购再贷款政策的发布，犹如在资本市场投下了一颗重磅炸弹，而券商在这一政策出台后的迅速反应，充分彰显了它们在行业内的业务敏感性和卓越的快速布局能力。

　　部分券商通过敏锐地捕捉政策变化，精准地预判市场趋势，并迅速推出相应的服务方案和进行资源配置，利用政策热点，积极开展市场推广活动，不仅为上市公司在回购增持业务中提供了有力的支持，也为自身在资本市场的竞争中赢得了新的发展机遇。

　　据记者不完全统计，细则发布以来，华泰证券、兴业证券、平安证券、东方财富证券、中信建投、申万宏源、国泰君安等券商在公开平台介绍公司回购增持服务，以期抢占业务先机，展现出券商的业务敏感性和快速布局能力。

　　10月18日相关细则发布当天，华泰证券就在宣传材料中表示，公司将充分利用自身专业及技术优势，为上市公司回购及股东增持项目提供全方位服务。将进一步加大在回购市场的参与力度，为客户提供更加全面和高效的金融服务。

　　平安证券10月18日也在其微信公众号上表示，公司打造的“好董伴” 上市公司综合服务平台可以为上市公司提供股份回购全流程管理、股权激励一站式管理和合规交易管理等服务。

　　中信建投企业家办公室称：除了协助上市公司落实贷款专项支持外，还可提供回购和增持委托代理交易服务方案，以及全套市值管理方案，有效助力上市公司形成省心的闭环综合服务。

　　兴业证券多家分公司早于10月16日就在微信公众号上介绍回购增持新政，宣传公司股票回购增持业务。国泰君安也有分公司公开介绍公司业务优势及全流程方案。

　　东方财富证券于10月20日发布相关推文，对回购增持新政进行解读，并介绍公司可提供的服务。

　　21日上午，申万宏源在官方微信公众号上解析回购增持业务痛点及挑战，介绍公司市值管理工具箱中的股份回购/增持综合金融服务，并称其为“回购增持利器”。

　　券商如何助力上市公司回购增持再贷款业务

　　记者根据多方材料归纳，券商可以从规则解读与方案设计、交易设计与交易执行、风险管控与合规管理、资金用途规划与股份管理、一站式综合金融服务等多方面助力上市公司回购增持。

　　一是规则解读与方案设计：针对回购和增持业务中复杂的规则，券商能够为上市公司和股东清晰解读政策要求，确保其在合规的前提下开展业务。作为重要的资本市场参与者，券商根凭借专业研究服务团队、专业的政策解读、丰富的案例经验，为上市公司提供回购和增持方案设计。

　　二是交易设计与交易执行：根据不同上市公司的需求和市场情况，华泰证券可以设计个性化的交易方案和执行策略。其特殊方式委托交易通过专用交易平台和固有策略，帮助上市公司及股东实现 “无忧交易” 目标，该特殊交易方式自成立以来服务资金超 5000 亿元，处于行业领先地位。

　　平安证券则是可以提供人工报单交易资源，提高回购交易效率，减少冲击成本；还可以灵活指定交易策略，助力企业做好市值管理。同时也提供智能算法交易，提升执行效率。

　　兴业证券也在公开平台上表示，针对上市公司股份回购增持业务，公司支持智能算法生成最优量价委托，适配监管规则护航合规交易，避免非主观异常交易，降低交易的市场冲击。

　　东方财富证券自研“东方财富证券机构交易平台”内嵌入多种算法策略，功能全面，专业高效，助力上市公司、股东进行回购、增持交易。

　　三是风险管控与合规管理：在整个回购和增持过程中，券商会对交易过程中的各种风险进行监测和预警，同时确保上市公司的信息披露符合监管要求，及时、准确地向市场传达相关信息。平安证券更是打造了合规算法引擎，监控合规风险。

　　四是资金用途规划与股份管理：对于回购增持后的股份，券商帮助企业建立专门的股份账户进行管理，记录股份的变动情况，包括回购或增持的数量、价格、时间等信息。同时，回购的股份可以用于股权激励、员工持股计划、优化股权结构等多种目的。

　　券商根据企业的发展战略和实际需求，为企业提供合理的用途建议，确保股份的使用符合相关规定，如在用于股权激励时，按照规定的程序和比例分配股份，维护企业股份管理的规范和有序。

　　五是一站式综合金融服务：券商打造一站式综合服务平台，如平安证券的 “好董伴” 平台，涵盖股份回购全流程管理、股权激励一站式管理以及合规交易管理等多种服务，为上市公司提供全方位的支持。

　　东方财富证券则立足上市公司客群需求，结合券商专业交易服务禀赋、丰富机构客户资源及科技金融赋能优势，为上市公司和股东客户提供投融资、股权激励、股份管理、增减持等一站式综合服务。

　　股票回购增持新政或为券商带来新的业务增长点

　　一是交易佣金收入：《通知》中限定贷款回购增持只能采用集中竞价方式，当上市公司或股东进行股票回购和增持操作时，需要通过券商的交易平台来执行交易，涉及的资金量巨大，将为券商带来可观的收入。

　　二是金融服务收入：券商为上市公司和股东提供回购增持方案的设计和咨询服务。这包括对回购增持规模、价格区间、时间安排等的规划，以及对市场趋势、公司财务状况等进行综合分析。券商凭借自身的专业知识和经验，收取相应的服务费用。

　　三是衍生业务收入：回购的股份往往会有一部分用于股权激励。券商可以顺势开展股权激励相关的服务，如设计股权激励方案、管理股权激励计划、提供税务咨询等。这些衍生业务能够进一步拓宽券商的收入来源。

　　随着上市公司和股东在回购增持过程中的资金运作，他们对自身整体的财富管理和投资策略也会有更高的需求。券商可以利用这个机会，为客户提供财富管理和投资咨询服务，包括资产配置建议、投资产品推荐等。

　　四是客户资源拓展与粘性提升：券商在回购增持服务上的出色表现能够增强客户对其的信任和依赖。这种客户粘性的提升，有助于券商在长期内保持稳定的业务收入，并为拓展其他业务提供了良好的客户基础。

　　（文章来源：财联社）