私募圈顶级大佬在干什么？当杨东、董承非、吴伟志、江晖同时“出手”

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　　中国内地权益市场在经历一番热闹后，于3300点一线反复震荡，好似进入“中场休息”。

　　此时，私募圈内最顶级的投资大佬们在想什么？

　　问有时候也是白问，更有意义的是观察他们的作为。

　　那，他们此时此刻在干什么？

　　答：不少都在“募资”。

　　来自私募市场的信息，随着A股在3300点歇脚后，不少顶级的投资人展开了他们过去两年以来的第一次募资。

　　这样的安排，说明了什么？

　　杨东麾下私募“开闸”

　　募资方面，杨东一直是比较谨慎的。

　　早在公募时候，他就明显偏好在低位且有“机会”时展开募资。

　　奔私这几年，他麾下的宁泉资产，大张旗鼓的几次募资都是市场大幅下跌的时候。

　　而最新来自渠道的消息是，杨东又一次打开了募资的时间窗口。

　　来自市场信息显示，部分代销机构可能正在为宁泉资产的权益产品募集资金，募集时间集中在10月中下旬。

　　本轮打开申购的产品主要是有着三年封闭期的产品，即投资者申购成功后，投资本金将在未来三年内无法赎回。

　　这一定程度上，反映了杨东对未来投资的一个看法。

　　要长钱，一起长投。

　　董承非也在“吸金”

　　另一个私募产品架上很久未见的名字——董承非，也出现在近期渠道的“产品货架”上。

　　董承非和杨东是过去这轮熊市里，主管私募里回撤最小的基金经理，而他们也曾经是兴业全球基金的老同事，长期并肩作战。

　　但董承非和杨东的风格还是有一定的差异性的。

　　董承非在选股上范围更宽泛一点，布局的逆向风格也更突出。

　　资事堂从渠道处获悉：董承非麾下的私募产品（三年封闭期），也在部分渠道里有持续销售的动作。

　　这或许表明，董承非对当下的市场时点还是抱有期许。

　　董承非自2022年5月正式运作首只私募产品以来，给业内同行们上演了一场保本的“生动教学案例”，他在今年三季度的“翻多”也恰到好处。

　　所以，这一轮，他的募资节奏，颇引人关注。

　　更多资深老将“出山”

　　实际上，类似杨东、董承非这样在市场里跌打滚爬20年以上的投资老将，也有不少“出山”募资，比如中欧瑞博的吴伟志。

　　头部银行的私行渠道人士透露：近期该行已经把几家主观多头私募列入重点推荐名单，包括吴伟志团队。

　　吴伟志的从业经历相当长，某种程度上不亚于杨东，但他的发展路径完全不同，2007年创立私募平台，目前管理资产规模超过百亿元。

　　不过，相当长一段时间里，吴伟志的“曝光度”并不高。这反衬出，当下时点他积极募资的“高调”来。

　　与吴伟志“工龄”接近的江晖，据悉通过其执掌的星石投资，正在与各大渠道沟通募集窗口，目前拿出的产品预计锁定期也是一年或三年，而且或有有费率让利的政策。

　　另一位“找钱”的基金经理，是勤辰资产的林森，他算是更新一代的投资大佬，他于2022年“奔私”，业绩曲线回撤在同期也算有一定的吸引力。

　　为何定位“三年期”？

　　目前看，主观私募可能正在迎来2年多未见的至今募集“窗口期”。

　　而且，今年指数表现稳中有进，貌似给善于选择时点和个股的投资大腕们都留下了不少发挥“空间”。

　　前述案例还可以看出，近期“吸金”的多是三年期产品。

　　这又是什么原因？

　　答案可能与以下个因素有关。

　　其一、虽然整个市场已经调整了三年，但近年股市的周期明显拉长，波动幅度也趋窄。私募明星们纷推三年期产品，可以为了自己的策略表现留足发挥“空间”。

　　其二、，当前市场情绪并不“热”，但在市场反弹的基础上，绩优基金经理出来募资，能够接到相对理性的资金。

　　其三，过去几年投资者和管理人之间的分歧不少，本次募资，管理人可以通过三年期产品，实现对客户群体的“筛选”。

　　准备布局什么？

　　投资大佬们，如果能赶在本月底下月初完成募集，他们会朝哪些方向重点布局？

　　这个问题的答案，肯定没法直接获得。

　　但探查这些机构的最新布局信息，可能可以有所启发。

　　比如杨东，经由已公开的资料显示，过去几年宁泉出手均是在市场中长期调整、投资者情绪甚是低迷之时，“低位布局”意识很浓。

　　而资产布局看，除了布局券商股（H股）外，宁泉历史上对LED照明行业都有比较明显的配置。

　　亦有信息称，杨东的产品在本轮行情启动前，买进了巨量转债资产，转债库存绝对量是这家私募历史最高水平，另加仓了地产类、物管类和光伏类股票。

　　这样的投资方法和其净值表现是相符的。

　　本文转自“华尔街见闻”，作者：孙建楠，