行业点评 | 信创：政府+行业应用全面推广取得积极进展
行业点评
我们认为，在超长期国债+财政部专项预算的资金来源保障支持下，我国党政及行业信创全面推广应用取得积极进展。建议重点关注：软通动力、中国软件、达梦数据、金山办公、神州数码等。
报告正文
全球信息系统安全事件频发，信创产品基础保障作用明显
据央视新闻客户端9月18日消息，黎巴嫩公共卫生部最新更正伤亡人数称，当地时间9月17日下午，黎巴嫩全国多地发生的寻呼机爆炸事件已确认造成9人死亡，约2750人受伤。此前，7月19日CrowdStrike公司的安全软件更新引发“全球大宕机”，微软视窗系统出现“蓝屏”致航空、医疗、传媒、金融、零售、物流等多个行业受到影响，微软估计CrowdStrike的更新影响到850万台Windows设备。然而，我国由于政企及关键行业用户已可以选择自主品牌的电子信息产品，在微软设备大规模宕机事件中并未受到波及。随着现代信息技术的快速发展，减少外部依赖、实现核心信息技术自主可控，是保障社会基础信息系统安全运行的基本保障。
安全可靠测评结果推动信创产品市场化、规模化、常态化应用，相关信创产品逐步进入市场充分竞争阶段
当前，中国信息安全测评中心已发布两期安全可靠测评结果。通过对产品及其研发单位的核心技术、安全保障、持续发展等方面开展评估，系列国产CPU、操作系统入选安全可靠测评结果。通过测评的信创产品逐步扩容，为政府、行业采购和选型自主可控产品提供更多参考，同时也为信创产品采购工作的市场化、规范化、全面展开搭建起标准基础。，目前，入围的国产CPU企业为：龙芯、飞腾、华为（海思）、申威（无锡先进技术研究院）、海光、兆芯6家。入围的国产操作系统企业为：麒麟软件、统信软件、中科方德、华为云、阿里云、腾讯云、中兴通讯、麒麟信安、凝思软件9家。入围的国产数据库企业为：达梦、阿里云、腾讯云、瀚高、虚谷伟业、南大通用、东方金信、电科金仓、海量数据（维权）、万里开源、优炫软件11家。此外，从今年公开可查询的经营数据来看，上半年涉及信创核心赛道的相关公司业绩分化明显，显示我国相关信创产品市场已经逐步进入充分竞争阶段。
图表一、两期安全可靠测评结果统计
图表二、部分信创产业链公司24H1业绩
超长期国债+财政部专项资金支持，信创全面推广应用取得积极进展
近期，党政及行业信创招投标有积极进展。9月18日，福建省发展和改革委员会发布关于同意福建省监狱管理局信创改造项目可行性研究报告暨初步设计的函。主要对政务外网司法行政专用区中7536台终端进行国产化云桌面升级改造，并对151台便携式计算机进行国产化替代，同步配套国产操作系统和杀毒软件等配套软件。项目总投资概算4223.94万元。资金来源根据有关文件要求，由省发改委、省财政厅各承担50%，省发改委部分由数字福建专项资金支出。9 月 12 日，中国电信集团有限公司和中国电信股份有限公司发布《桌面操作系统（2024 年）集中采购项目》招标公告。此次招标预估将采购国产桌面操作系统 340000 套，总价的最高投标限价为 9900.00 万元人民币（含增值税），现场服务折扣后单价不得高于 2000 元人民币/人天（不含增值税），预估将采购共 340000 套国产桌面操作系统。今年3月，《2024年政府工作报告》提到：为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元；财政部发布《关于2023年中央和地方预算执行情况与2024年中央和地方预算草案的报告》，其中提到，2024年中央财政涉及突破核心技术、推动高水平科技自立自强的科技经费近5000亿元。信创产业作为战略性新兴产业，在超长期特别国债、千亿财政部收支预算的专项支持下，进一步得到资金来源保障。
图表三、近期部分信创项目招标情况
投资建议
我们认为，在超长期国债+财政部专项预算的资金来源保障支持下，我国党政及行业信创全面推广应用取得积极进展。建议重点关注：软通动力、中国软件、达梦数据、金山办公、神州数码等。
风险提示
需求释放不及预期；竞争加剧；技术进展不及预期。
证券研究报告名称：信创：政府+行业应用全面推广取得积极进展
对外发布时间：2024年9月22日
邹润芳：中航证券总经理助理兼研究所所长。先后在天风证券、安信证券等负责管理整个先进制造业多个行业小组的研究，团队在军民融合、智能制造、新能源汽车、先进装备、新材料、半导体设备等多个领域有较深的产业资源积淀。并受聘为多家国有大型机构和上市公司的外部专家和投资决策委员会委员。带领团队曾五次获得新财富最佳分析师机械（军工）第一名、上证报和金牛奖等也多次第一。践行“资本服务产业”的原则，团队拥有军工、新能源和先进制造产业核心资源，曾帮助多个公司导入龙头公司供应链，曾协助多个上市公司完成产业并购和再融资等项目。SAC执业证书：S0640521040001。
卢正羽：先进制造研究员。香港科技大学理学硕士，2020年初加入中航证券研究所。覆盖通用设备、军民融合、计算机板块。SAC执业证书：S0640521060001。
闫智：先进制造研究员。南京大学工学硕士，2022年7月加入中航证券，覆盖工业母机、机器人、激光设备、锂电设备。SAC执业证书：S0640122070030。
龙铖：先进制造研究员。上海交通大学工商管理硕士，2023年7月加入中航证券，覆盖智能汽车、光伏设备、光热设备。SAC执业证书：S0640124040003。
（转自：先进制造观察）
