股市星期一：人民币升值大时代
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导语
上证指数探底回升微涨，3连阳仍不足以改变整体趋势，国企改革在分化中走强，信创题材、通信安全和特斯拉概念等走强。
01
股市解读
北京时间2024年9月19日凌晨，美联储宣布将联邦基金利率降息50个基点，这是四年半以来的首次降息，市场预期年底前还会再降50个基点，这意味着全球货币紧缩时代结束，宽松时代开启。以美联储降息开始，全球金融市场将发生重大改变，更会让全球资产价格重新估值，特别是人民币汇率的变化值得关注。美联储降息让人民币的外部压力骤降，同时意味着汇率进入新阶段，美联储持续降息或将导致以美元主导的多数外汇价格出现下跌。特别是人民币汇率受美元影响大，强人民币时代将大幅增加中国货币的政策空间。
而人民币的升值先于美联储降息的节奏，9月19日美联储首次降息，但美元/人民币（离岸）的汇率早在7月3日见顶了7.3115，此后跌跌不休，至9月20日已经探底7.0388，已经提前反馈了降息的举措。
人民币汇率的强势改变近2年的走势格局，对中国经济的各个领域将产生重大影响，对不同的经济领域会形成不同的影响，有些行业受益，有些行业将形成不利影响。
从受益行业的角度看，人民币升值对于进口开业将形成利好，人民币升值能换到更多的外币，故而进口大量原材料的行业，如进口纸浆的造纸行业，进口铁矿石的钢铁行业，以及部分农产品进口领域。其次面临较大外债压力的行业，主要是发行了大量美元债券的房地产行业，由于房地产的持续低迷，此前美元的强势加重了房地产企业的还债压力，而随着人民币升值，能够部分缓解相关压力，当然由于相关行业仍处于低迷状态，故而受益幅度有限。
人民币升值的步伐进一步加快，受益的行业是十分明显的，但不可避免也有部分领域受到压制，从经济学的相关分析，本币升值将提升产品出口的价格，从而对于国家出口领域将形成不利影响。由于中国一直是出口导向型经济，人民币升值或使经济面临更多的不确定性。
人民币升值已经开启，美联储降息加剧了这个走势，中国经济面临新的变数，出口将面临新的困难，需要更多的时间与政策来应对。而证券市场或将首先关注各受惠行业的机会。
02
分值测市（9月20日）
10点人气
周五的上证指数没能延续前一交易日的反弹，微幅向下跳空以2734点开盘，低开后直接低走，此后虽有明显反弹，但仍不足以改变弱势，一直在绿盘区运行，且一步加大跌幅，早盘前半小时指数低开震荡再次走低。由此形成的早盘三值全部为负，其中主分值为-1.8分，2个副分值一为-6分，一为-10.3分。早盘三值全部为负说明市场人气依然不足，或不利于指数全天的反弹表现。
尾市盘点
上证指数全天大部分时间在绿盘区运行，午盘下探2717点的全天低位后震荡反弹，最后半小时拉升翻红且保持红盘报收，小幅上涨0.03%，呈现探底回升的格局，实现低位3连阳，但上冲动力明显不足。临收盘形成的尾盘分值为+2分，尾盘分值为正，或有利于下一交易日的开盘表现。
评判标准
1.分值正常情况下在-10—10之间
2.正分值上涨，负分值下跌
3.-10—9之间是极弱状态，表现市场将会逆转向上
4.-1—1之间是转折分值，有较大机会发生方向改变；
5.前后交易日分值相同，说明多空平衡也是一个变盘分值
6.以主分值为标准，副分值仅是参考
03
财经要闻速览
据央行初步统计，2024年二季度末，我国金融业机构总资产为480.64万亿元，同比增长7.0%，其中，银行业机构总资产为433.10万亿元，同比增长6.6%；证券业机构总资产为13.75万亿元，同比下降0.1%；保险业机构总资产为33.80万亿元，同比增长15.7%。金融业机构负债为438.68万亿元，同比增长6.9%，其中，银行业机构负债为397.66万亿元，同比增长6.4%；证券业机构负债为10.26万亿元，同比下降1.8%；保险业机构负债为30.75万亿元，同比增长16.5%。
中国旅游研究院发布的《中国入境旅游高质量发展报告》显示，2024年上半年，我国入境旅游恢复发展的态势持续向好。中国优质的旅游资源和传统文化得到了更多游客的青睐。2024年上半年，全国移民管理机构查验中国港澳台居民和外国人出入境总人次恢复到2019年同期的92%，我国入境外国人1463.5万人次，初步估算来华外国游客约1100万人次。
证监会修订发布《证券公司风险控制指标计算标准规定》，于2025年1月1日起正式施行。对证券公司投资股票、做市等业务的风险控制指标计算标准予以优化，进一步引导证券公司充分发挥长期价值投资、服务实体经济融资、服务居民财富管理等功能作用。
工业和信息化部办公厅印发工业重点行业领域设备更新和技术改造指南。指南指出，力争到2027年，实现电解铝吨铝碳减排5%、节电200kWh，淘汰200kA以下预焙阳极铝电解槽，35%以上电解铝产能以及55%以上铜、铅、锌冶炼产能达到能效标杆水平，能效基准水平以下产能全部退出，大幅减少二氧化硫和氮氧化物等污染物排放，规上有色金属企业关键工序数控化率达到75%以上，装备自主保障能力和数字化智能化应用水平显著提高。涉及电解铝冶炼设备和产能变化的，需先按规定落实产能置换相关政策。
04
公司要闻
贵州茅台：拟以不低于30亿元(含)且不超过60亿元(含)的自有资金，通过集中竞价交易方式回购公司股份，回购价格不超过1795.78元/股(含)。本次回购股份将用于注销并减少公司注册资本。
鹏欣资源（维权）：与赣州工业投资控股集团有限公司签订的《战略合作协议》仅为协议双方根据合作意向，经友好协商达成的战略性约定，本协议所涉及的具体合作事宜需另行签订相关合作合同，具体合作事项及实施进展存在不确定性。
ST旭电（维权）：公司于9月20日收到深交所下发的《关于东旭光电科技股份有限公司股票终止上市的决定》，深交所决定终止公司A股和B股股票上市。
博敏电子：拟以现金不超过2.5亿元收购奔创电子86.8535%的股权。若收购完成，公司将持有奔创电子100%股权，奔创电子将成为公司全资子公司。
05
上市公司重要公告
赛力斯：拟以115亿元现金收购华为技术持有的深圳引望10%股权
海立股份：子公司有销售光刻机用冷却系统 业务规模较小
保变电气：目前不涉及公司资产注入、业务重组、重大业务合作等事宜
鼎信通讯（维权）：公司与华为尚未开展实质性的合作
06
龙虎榜
07
海外市场
本文作者：梁承伟
执业编码：S0950615080002
《第一财经》资深嘉宾
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（WKZQ888）
